여행, 관광 관련해서 최근 주가가 많이 좋지 않은 편인데 면세점, 항공사, 카지노, 호텔, 면세점 등이요. 이 카테고리에서 최근 주목하고 있는 종목 두 가지는 JTC 입니다.
그리고 페어스터디에서 발표한 Global Tax Free. 봄제이티씨는 변동성이 심한 주식이라 아직 바닥을 치고 있고, 경쟁사가 부도나 사업 축소와 사모펀드가 들어오기 때문에 운영 효율이 좋아질 것이라는 생각과, 1년에 한 번쯤은 모두 일본에 간다는 생각이다.
엔저 현상과 환기 재고가 해제되었습니다.
글로벌택스프리(Global Tax Free)는 올해 큰 폭으로 상승했다가 급격히 하락한 종목이다.
약 4개월 동안만 추적된 주식입니다.
주식이 오를 때는 비싸기 때문에 살 수 없었고, 내릴 때는 추세가 내려가기 때문에 살 수 없었습니다.
우선 4분기 실적이 좋다면(3분기 60~70억이면 괜찮은 딜이라면) 4분기 실적에 집중할 필요는 없을텐데… 내년에도 단계적 증가… 그래서 수요와 공급을 보면 제도형이 주목받고 있다.
두 종목의 공통점은 관광객이 고객이라는 점과 중국인 관광객 감소에도 불구하고 비중국 시장 성장으로 매출과 이익이 개선되고 있다는 점이다.
외국인 관광객의 국내 소비는 면세점 매출이 감소하고, 병원과 일반 대형할인점 비중이 늘어나고 있다.
그것은 증가하고 있습니다.
그렇다면 실제로는 면세점샷이다(근데 면세점을 못가는 이유는 주가가 많이 떨어졌기 때문이다…). 글로벌택스프리, 올리브영, 해외 피부과 병원 등이요. 두 주식 모두 내러티브입니다.
긍정적인 점이 보입니다.
지루한 JTC 이야기는 나중에 할 예정인데(시간이 좀 필요할 것 같습니다), Global Tax Free부터 이야기를 풀어보면 대략 8가지 긍정적인 면을 볼 수 있습니다1. 저는 내년 7월 열리는 파리올림픽의 수혜자입니다.
방금 내년 연간 일정을 확인하고 확인해 봤습니다.
테마스톡은 아니지만, 분명 기관에서 올려주시는 분이 계실 거라 믿습니다.
셀빔 맞네요~ 대략적으로 계산해보면 프랑스법인 매출은 15%정도인데 수익은 25%정도(다소 오차 있음) 생각보다 적은걸로 기억합니다.
7월 21일 도쿄올림픽이 무관중으로 치러지니 8년 만에 올림픽이 열리는 느낌이다.
아시다시피 유럽은 모두 도로로 연결되어 있어 쉽게 접근할 수 있습니다(영국 제외). 그리고 유럽은 우리의 일주일 여름방학이 아니다.
거의 1개월. 그리고 이번 여름방학 동안만 1년만 일한다는 얘기도 있어서(멀리 이웃나라 댓글도 마찬가지) 파리를 방문할 예정인 사람들도 많다.
그렇다면 당연히 자회사의 실적이 좋다.
내레이션: 내년 3분기 실적은 역대 최대치를 기록할 것으로 믿습니다.
2. 싱가포르에서는 부가가치세 한도가 8%에서 9%로 인상되고, 프랑스에서는 올림픽을 대비해 부가가치세 한도가 175유로에서 100유로로 낮아진다.
우리나라의 경우 사후면제제도 개편으로 인해 하위, 상위에 변화가 생기고 있다.
위 : 1회 총액 50만원 250만원 -> 100만원/500만원으로 변경됨 아래 : 최소금액 3만원 -> 15,000원 위는 성형용, 아래는 화장품 등 제품용입니다.
하위층이 상위층보다 매출과 이익에 더 많은 기여를 하는 것으로 여겨집니다.
3. 케이팝, 케이화장품, 케이방산 등이 잘나가는데… 국내 성형외과에서는 외국어가 가능한 직원을 채용하는 경우가 많다.
관광성형에 대한 수요가 증가하고 있습니다.
병원의 세금환급액이 늘어나고 있다.
단가가 크다4. 최근 잘나가는 오프라인 매장은 올리브영과 다이소인데… 올리브영이 기존 로드샵을 다 먹어치우고, 일본에 가면 돈키호테를 가는 것처럼 올리브영도 우리 코스 중 하나가 되었고, 가성비 좋은 다이소입니다.
양측 모두 사업을 하고 있습니다.
온라인, 알리, 테무가 핫하다(CJ대한통운, NHN KCP…) 5. 중국이 한국에 안오는 것뿐만 아니라 일본에도 안가고, 해외에도 덜 가는 것 같다.
과거. 중국 비중은 감소하고 있지만, 중국 내 인바운드 트래픽이 증가하면 플러스가 될 것이다.
6. 동남아에서는 정부가 면세환급 등의 서비스를 제공하고 있는데… 태국의 경우 사업자를 선정해 진행하려고 하며, 해외 사업자와 경쟁을 벌이고 있다.
선택될지 안 선택될지는 모르겠지만, 선택된다면 여기에도 플러스가 있을 것이다7. 한편으로 돈을 사용하여 수행되는 사업은 장기적으로 인플레이션으로부터 이익을 얻는 주식이기도 합니다.
매출의 일정 비율을 수수료로 받는 사업입니다.
보통 Trick-or-Treating을 하는 경우가 많지만, 영업이익률이 더 좋은 사업 구조입니다8. 넷크루즈라는 자회사는 연간 10억 원이 넘는 적자를 내고 있다.
해당 화장품사는 2024년 초 매각 예정이다.
BEP 수준을 맞추려는 타깃 코로나로 인해 화장품사가 어려움을 겪었으나, 올해 턴어라운드에 돌입해 2024년에는 영업이익이 확대될 것으로 예상된다.
마진율은 20% 내외로 금전결제나 수수료 사업보다 마진이 좋습니다.
내년 영업이익 컨센서스 264억원은 보수적인 가정인 것으로 보이며, 1위는 조금 더 높게 오픈할 가능성이 높으며, 목표를 300원으로 상향 조정하면 1억 정도 시도가 가능할 것으로 본다.
5~6개 중 하나만 붙여도 매출이익이 크게 늘어날 수 있어 지속마진은 20%로 성장도 가능하다.
보수적인 컨센서스로는 POR10이 그다지 저렴하지는 않지만 그래도 여전히 저렴하다고 생각합니다.
VIP 주식을 저점에 발표하면서 약간의 변곡점이 있었던 것 같아요. 물론 기관에 붙어있으니 장단점이 있더라구요… 아무튼 VIP가 최저점을 4,070원으로 정한거 같은데… 4,000원을 잃으려면 또 여기서 나가야겠다는 생각이 들었습니다( 글쎄요, 이 경우 매크로 이슈 빔에 맞으면 10% 더 잃을 수도 있습니다.
) 물려도 내년 2~3분기쯤에는 나올 수 있을 것 같다.
물려도 VIP와 함께 가치투자를 할 수 있으니 외롭지 않을 것 같아요. . 잠시 복용하시면 회사의 변화를 보실 수 있습니다.
위험은 무엇입니까? 아마도 경기 침체로 인해 여행 수요가 줄어들 것입니다.
다른 위험 요소가 발견되면 레드팀 구성원으로서 댓글로 알려주세요. 시장에서 좀 뜨거워지려고 노력 중이에요. 하나? 너무 뜨거운 건 싫고… 구매나 판매에는 권장하지 않습니다.
붙잡을 수도 있고, 그렇지 않을 수도 있고, 중요할 수도 있고, 그렇지 않을 수도 있습니다.
(트레이딩) 오늘 사서 내일 팔 수 있습니다.
글로벌택스프리(1)IR북 사고 싶었는데 여름에 주가가 계속 오르니까 못샀는데… 가을에 떨어지면 추세가 그냥 쭉쭉 내려가니까 사지 않더라구요 그것… blog.naver.com
